समसामयिकी

साइन इन
अर्थव्यवस्थाGS3
GS3

सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों ने मौद्रिक प्रसारण सुधारने के लिए MCLR घटाई

स्रोत:इंडियन एक्सप्रेस ↗

क्यों मायने रखता है

ब्याज दर संचरण (Interest rate transmission) RBI के मौद्रिक नीति टूलकिट की एक मुख्य अवधारणा है। UPSC अक्सर उम्मीदवारों की इस समझ का मूल्यांकन करता है कि केंद्रीय बैंक की नीतिगत दरों में बदलाव (जैसे रेपो रेट) बेस रेट, MCLR और EBLR जैसे तंत्रों के माध्यम से आम जनता तक किस प्रकार पहुँचते हैं।

सारांश

भारतीय स्टेट बैंक (SBI), बैंक ऑफ बड़ौदा (BoB) और इंडियन ओवरसीज बैंक (IOB) ने अपनी Marginal Cost of Funds based Lending Rate (MCLR) में कटौती की घोषणा की है। इस कदम से उन उधारकर्ताओं के लिए Equated Monthly Installments (EMIs) कम होने की उम्मीद है जिनके ऋण MCLR व्यवस्था से जुड़े हैं, जिससे उपभोक्ता और कॉर्पोरेट ऋण प्रभावी रूप से सस्ते हो जाएंगे। बेस रेट सिस्टम को बदलने के लिए 2016 में RBI द्वारा पेश किया गया MCLR, बैंकों के लिए एक आंतरिक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है ताकि वास्तविक अर्थव्यवस्था में केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति कार्यों का अधिक पारदर्शी और प्रभावी transmission सुनिश्चित किया जा सके। हालांकि नए रिटेल ऋण External Benchmark Lending Rate (EBLR) से जुड़े हुए हैं, लेकिन कई मौजूदा और वाणिज्यिक ऋणों की कीमत अभी भी MCLR के आधार पर तय की जाती है।

मुख्य बिंदु

  • भारतीय स्टेट बैंक (SBI), बैंक ऑफ बड़ौदा और इंडियन ओवरसीज बैंक ने अपनी मार्जिनल कॉस्ट ऑफ फंड्स बेस्ड लेंडिंग रेट (MCLR) में कटौती की है।
  • MCLR में कटौती के परिणामस्वरूप उन कॉर्पोरेट और रिटेल उधारकर्ताओं के लिए EMI कम हो जाएगी, जिनके ऋण इस आंतरिक बेंचमार्क से जुड़े हैं।
  • मौद्रिक नीति परिवर्तनों के लाभ को अंतिम उपभोक्ताओं तक बेहतर ढंग से पहुँचाने के लिए, RBI द्वारा अप्रैल 2016 में अपारदर्शी Base Rate प्रणाली के स्थान पर MCLR की शुरुआत की गई थी।
  • MCLR की गणना चार घटकों के आधार पर की जाती है: निधियों की सीमांत लागत (marginal cost of funds), नकद आरक्षित अनुपात (CRR) के कारण होने वाला निगेटिव कैरी, परिचालन लागत और टेनर प्रीमियम (tenor premium)।
  • जबकि अक्टूबर 2019 से रिटेल लोन मुख्य रूप से External Benchmark Lending Rate (EBLR) से जुड़े हुए हैं, पुराने फ्लोटिंग-रेट रिटेल लोन और कॉर्पोरेट लोन का एक बड़ा हिस्सा अभी भी MCLR पर निर्भर है।

महत्वपूर्ण शब्द

मार्जिनल कॉस्ट ऑफ फंड्स आधारित ऋण दर (MCLR)

बैंकों के लिए आंतरिक बेंचमार्क ऋण दर, जिसकी गणना निधियों की सीमांत लागत (incremental cost of funds), परिचालन व्यय और टेनर प्रीमियम के आधार पर की जाती है। इसने 2016 में बेस रेट (Base Rate) प्रणाली का स्थान लिया।

UPSC context

GS पेपर 3 (अर्थव्यवस्था); मौद्रिक नीति संचरण (monetary policy transmission) और बैंकिंग क्षेत्र के सुधारों की समझ के लिए।

Source
बाह्य बेंचमार्क लेंडिंग रेट (EBLR)

2019 में शुरू की गई एक बाजार-आधारित ऋण दर, जो बैंक की ब्याज दरों को RBI रेपो रेट जैसे बाहरी बेंचमार्क से जोड़ती है ताकि दरों का तेजी से और अधिक पारदर्शी हस्तांतरण (transmission) सुनिश्चित किया जा सके।

UPSC context

GS पेपर 3 (अर्थव्यवस्था); क्रेडिट मार्केट दक्षता और नीतिगत पारदर्शिता के मूल्यांकन के लिए महत्वपूर्ण।

Source
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI)

भारत का केंद्रीय बैंक और विनियामक निकाय जो मौद्रिक नीति तैयार करने, मुद्रास्फीति का प्रबंधन करने और बैंकिंग क्षेत्र तथा वित्तीय स्थिरता की निगरानी के लिए उत्तरदायी है।

UPSC context

GS पेपर 3 (अर्थव्यवस्था); बैंकिंग विनियमन, मुद्रास्फीति लक्ष्यीकरण और केंद्रीय बैंकिंग कार्यों के लिए मौलिक।

Source
मौद्रिक नीति संचरण

वह प्रक्रिया जिसके माध्यम से केंद्रीय बैंक की नीतिगत दर (policy rate) में परिवर्तन वित्तीय प्रणाली के माध्यम से प्रसारित होकर वास्तविक अर्थव्यवस्था में ऋण लागत (borrowing costs), व्यय और निवेश को प्रभावित करते हैं।

UPSC context

GS पेपर 3 (अर्थव्यवस्था); RBI के मौद्रिक हस्तक्षेपों की प्रभावशीलता के विश्लेषण के लिए प्रमुख विषय।

Source
भारतीय स्टेट बैंक (SBI)

भारत का सबसे बड़ा सार्वजनिक क्षेत्र का बैंक, जो सरकारी वित्तीय योजनाओं के कार्यान्वयन और बाजार की ब्याज दरों तथा तरलता के रुझान निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

UPSC context

GS पेपर 3 (अर्थव्यवस्था); सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों (PSBs) और वित्तीय प्रणालीगत स्थिरता पर चर्चा में महत्वपूर्ण।

Source

प्रारंभिक ट्रैप

भारत में अब सभी नए बैंक ऋणों को एक्सटर्नल बेंचमार्क लेंडिंग रेट (EBLR) से जोड़ना अनिवार्य कर दिया गया है।

EBLR अधिदेश (2019 से) सख्ती से रिटेल और MSME ऋणों पर लागू होता है। कॉर्पोरेट ऋणों को अभी भी आंतरिक MCLR व्यवस्था का उपयोग करके मूल्य निर्धारित करने की अनुमति है।

संबंधित अवधारणाएँ

Economy: Banking

MCLR के चार मुख्य घटक क्या हैं?

  • सीमांत लागत: मुख्य रूप से जमा और उधारी के माध्यम से नई धनराशि जुटाने की वृद्धिशील लागत।
  • नेगेटिव कैरी: RBI के पास नकद आरक्षित अनुपात (CRR) के रूप में रखी गई धनराशि की अवसर लागत, जिस पर शून्य ब्याज मिलता है।
  • परिचालन लागत: बैंक के दैनिक परिचालन और प्रशासनिक व्यय।
  • टेन्योर प्रीमियम: लंबी अवधि के लिए ऋण देने हेतु बैंकों द्वारा लिया जाने वाला अतिरिक्त जोखिम प्रीमियम।
Economy: Monetary Policy

भारत में आंतरिक और बाहरी बेंचमार्क दरें एक-दूसरे से किस प्रकार भिन्न हैं?

  • आंतरिक बेंचमार्क: बैंक के अपने आंतरिक मानकों (जैसे फंड की लागत) का उपयोग करके गणना की जाती है। उदाहरणों में बेस रेट और MCLR शामिल हैं। RBI की दरों में कटौती का संचरण (transmission) ऐतिहासिक रूप से धीमा रहा है।
  • एक्सटर्नल बेंचमार्क (EBLR): स्वतंत्र, बाहरी मानकों (जैसे, RBI रेपो रेट, 91-दिवसीय टी-बिल यील्ड) से संबद्ध। उपभोक्ताओं तक मौद्रिक नीति परिवर्तनों का लगभग तत्काल संचरण (transmission) सुनिश्चित करता है।

अंतर-विषय पैटर्न

  • मौद्रिक संचरण बनाम मुद्रास्फीति लक्ष्यीकरण

    MCLR (कॉरपोरेट) और EBLR (रिटेल) का सह-अस्तित्व ट्रांसमिशन लैग्स (transmission lags) उत्पन्न करता है, जो दर चक्रों के दौरान मौद्रिक नीति समिति (MPC) के मुद्रास्फीति लक्ष्यीकरण (inflation-targeting) अधिदेश को जटिल बनाता है।

  • बैंकों पर CRR का अंतर्निहित कर

    MCLR में 'negative carry on CRR' घटक संरचनात्मक रूप से यह प्रदर्शित करता है कि कैसे अनिवार्य नकद आरक्षित अनुपात (CRR) वाणिज्यिक बैंकों पर एक परिचालन लागत (operational cost) या अंतर्निहित कर (implicit tax) के रूप में कार्य करता है।

MCLR के घटकों (सीमांत लागत, नेगेटिव कैरी) और MSMEs/रिटेल ऋणों के लिए EBLR अधिदेशों के बीच तुलना करने वाले एक बहु-कथनीय प्रश्न की अपेक्षा करें।

संबद्ध PYQ · 3

संबद्ध PYQ · 3

  • 2016PrelimsGS1

    What is/are the purpose/purposes of the 'Marginal Cost of Funds based Lending Rate (MCLR)' announced by RBI? 1. These guidelines help improve the transparency in the methodology followed by banks for determining the interest rates on advances. 2. These guidelines help ensure availability of bank credit at interest rates which are fair to the borrowers as well as the banks. Select the correct answer using the code given below.

  • 2023PrelimsGS1

    Consider the following statements: Statement-I: In the post-pandemic recent past, many Central Banks worldwide had carried out interest rate hikes. Statement-II: Central Banks generally assume that they have the ability to counteract the rising consumer prices via monetary policy means. Which one of the following is correct in respect of the above statements?

  • 2022PrelimsGS1

    In India, which one of the following is responsible for maintaining price stability by controlling inflation?