पड़ोसियों को विदेशी रुपया ऋण देने के लिए भारतीय रिजर्व बैंक का प्रस्ताव
स्रोत:द हिंदू ↗
क्यों मायने रखता है
भारतीय रुपये का अंतर्राष्ट्रीयकरण भारत के लिए डॉलर पर निर्भरता कम करने, बाहरी झटकों को प्रबंधित करने और भारतीय व्यवसायों के लिए लेनदेन की लागत कम करने हेतु एक महत्वपूर्ण समष्टि आर्थिक (macroeconomic) उद्देश्य है। इन तंत्रों (जैसे वोस्ट्रो खाते और विदेशी ऋण) और दक्षिण एशिया में उनके भू-राजनीतिक महत्व को समझना मुख्य परीक्षा के GS2 (IR) और GS3 (Economy) दोनों के लिए अत्यधिक प्रासंगिक है।
सारांश
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने भारतीय बैंकों को विदेशी उधारकर्ताओं, विशेष रूप से श्रीलंका, बांग्लादेश, भूटान और नेपाल जैसे पड़ोसी देशों के अनिवासियों को रुपया-मूल्यवर्ग के ऋण (Rupee-denominated loans) प्रदान करने की अनुमति देने के लिए सरकार से मंजूरी मांगी है। इस पहल का उद्देश्य 'स्पेशल रुपया वोस्ट्रो अकाउंट' के माध्यम से व्यापार निपटान के लिए रुपया तरलता (liquidity) उपलब्ध कराकर भारतीय रुपये के अंतरराष्ट्रीयकरण को बढ़ावा देना है। वाणिज्यिक बैंकों को बाजार की शर्तों पर रुपये में ऋण देने में सक्षम बनाकर, RBI सॉवरेन क्रेडिट लाइन या द्विपक्षीय मुद्रा स्वैप समझौतों पर निर्भरता कम करने की उम्मीद करता है, जिससे क्षेत्रीय व्यापार को स्थिर किया जा सके और पड़ोसी अर्थव्यवस्थाओं को अमेरिकी डॉलर से प्रेरित विदेशी मुद्रा अस्थिरता से बचाया जा सके।
मुख्य बिंदु
- RBI ने घरेलू बैंकों और उनकी विदेशी शाखाओं को विदेशी अनिवासियों (non-residents) को रुपये में ऋण (Rupee-denominated loans) देने की अनुमति देने हेतु मंजूरी मांगी है।
- यह प्रस्ताव प्रारंभिक रूप में क्षेत्रीय व्यापार को समर्थन देने के लिए बांग्लादेश, भूटान, नेपाल और श्रीलंका जैसे पड़ोसी देशों को लक्षित करता है।
- यह कदम भारतीय रुपये के अंतर्राष्ट्रीयकरण की दिशा में एक बड़ा कदम है, जिसका उद्देश्य सीमा पार व्यापार निपटान (cross-border trade settlements) के लिए इसकी स्वीकार्यता का विस्तार करना है।
- इसका उद्देश्य रुपया तरलता प्रदान करने के बोझ को सरकार समर्थित सॉवरेन क्रेडिट लाइनों और तदर्थ मुद्रा विनिमय समझौतों (ad hoc currency swap agreements) से स्थानांतरित कर बाजार-आधारित वाणिज्यिक बैंक ऋण की ओर ले जाना है।
- रुपया ऋण (Rupee loans) तक पहुंच प्रदान करने से पड़ोसी देशों को विदेशी मुद्रा की अस्थिरता (foreign exchange volatility) को प्रबंधित करने और अमेरिकी डॉलर पर अपनी निर्भरता कम करने में मदद मिलेगी।
महत्वपूर्ण शब्द
रुपये का अंतर्राष्ट्रीयकरण
सीमा पार लेनदेन में भारतीय रुपये के उपयोग को बढ़ाने की प्रक्रिया, जिसमें व्यापार इनवॉइसिंग (invoicing), निपटान (settlement) और आरक्षित संपत्ति (reserve asset) के रूप में इसका उपयोग शामिल है, ताकि अमेरिकी डॉलर (US Dollar) पर निर्भरता को कम किया जा सके।
UPSC context
GS पेपर III (अर्थव्यवस्था)। बाह्य क्षेत्र, विनिमय दर प्रबंधन और भारत के वैश्विक आर्थिक पदचिह्न से संबंधित विषयों के लिए महत्वपूर्ण।
विशेष रुपया वोस्ट्रो खाते (SRVA)
भारत में विदेशी बैंकों द्वारा रखे गए विशेष बैंक खाते, जो रुपये में अंकित (denominated) होते हैं, जिससे मध्यवर्ती वैश्विक आरक्षित मुद्राओं का उपयोग किए बिना अंतर्राष्ट्रीय व्यापार का प्रत्यक्ष निपटान संभव हो पाता है।
UPSC context
GS पेपर III (बैंकिंग एवं अर्थव्यवस्था)। व्यापार निपटान तंत्र और घरेलू मुद्रा को बढ़ावा देने के लिए वित्तीय नवाचारों के ज्ञान का परीक्षण करता है।
विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम (FEMA)
1999 का एक कानून जो भारत में विदेशी मुद्रा लेनदेन को विनियमित करता है, विदेशी व्यापार और भुगतान को सुविधाजनक बनाता है और विदेशी मुद्रा बाजार के व्यवस्थित विकास को सुनिश्चित करता है।
UPSC context
GS पेपर III (अर्थव्यवस्था)। पूंजीगत और चालू खाते के लेनदेन को नियंत्रित करने वाले नियामक ढांचे को समझने के लिए महत्वपूर्ण।
पड़ोस प्रथम नीति
भारत की प्रमुख विदेश नीति रणनीति, जो श्रीलंका, बांग्लादेश, भूटान और नेपाल जैसे अपने निकटतम पड़ोसियों के साथ संबंधों को बेहतर बनाने और आर्थिक एकीकरण पर ध्यान केंद्रित करती है।
UPSC context
GS पेपर II (अंतर्राष्ट्रीय संबंध)। क्षेत्रीय सहयोग, द्विपक्षीय समझौतों और दक्षिण एशिया में भारत की भूमिका से संबंधित है।
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI)
भारत का केंद्रीय बैंक और नियामक निकाय जो विदेशी मुद्रा भंडार के प्रबंधन, मौद्रिक नीति तैयार करने और देश की बैंकिंग प्रणाली की निगरानी के लिए जिम्मेदार है।
UPSC context
GS पेपर III (अर्थव्यवस्था)। मौद्रिक नीति कार्यों और वित्तीय स्थिरता को समझने के लिए मूलभूत।
प्रारंभिक ट्रैप
स्पेशल रूपी वोस्ट्रो अकाउंट्स (SRVAs) सीमा पार रुपये के व्यापार को सुविधाजनक बनाने के लिए विदेशी देशों में भारतीय वाणिज्यिक बैंकों द्वारा खोले गए बैंक खाते हैं।
वोस्ट्रो (Vostro) का अर्थ है 'आपका पैसा हमारे पास'। एक SRVA किसी विदेशी कॉरेस्पोंडेंट बैंक द्वारा भारत में स्थित (न कि विदेश में) एक अधिकृत भारतीय बैंक के साथ खोला जाता है।
संबंधित अवधारणाएँ
सीमा पार बैंकिंग में नोस्ट्रो, वोस्ट्रो और लोरो खाते क्या हैं?
- नोस्ट्रो (हमारा): एक खाता जो कोई घरेलू बैंक किसी विदेशी देश में रखता है, और जो उस देश की मुद्रा में होता है (जैसे, SBI द्वारा न्यूयॉर्क में USD रखना)।
- वोस्ट्रो (आपका): एक विदेशी बैंक द्वारा भारत में रखा गया खाता, जो भारतीय रुपये में होता है (जैसे, SBI के साथ INR रखने वाला एक रूसी बैंक)।
- लोरो (उनका): एक तृतीय-पक्ष संदर्भ; उदाहरण के लिए, जब बैंक A किसी ऐसे खाते का संदर्भ देता है जिसे बैंक B ने बैंक C के पास रखा है।
केंद्रीय बैंक करेंसी स्वैप समझौते कैसे कार्य करते हैं?
- तंत्र: दो केंद्रीय बैंक एक पूर्व-निर्धारित विनिमय दर पर अपनी-अपनी मुद्राओं की एक निश्चित राशि का आदान-प्रदान करते हैं, और भविष्य की एक निर्दिष्ट तिथि पर इस लेनदेन को वापस करने पर सहमत होते हैं।
- रणनीतिक उद्देश्य: यह देशों को भुगतान संतुलन (balance of payments) के संकट को प्रबंधित करने या खुले बाजारों पर निर्भर हुए बिना मुद्रा को स्थिर करने के लिए अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता प्रदान करता है।
- सार्क सुविधा: RBI SAARC देशों के लिए उनकी अल्पकालिक वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने हेतु एक विशिष्ट स्वैप सुविधा संचालित करता है, जिसे यह नया वाणिज्यिक ऋण पूरक बनाने का लक्ष्य रखता है।
अंतर-विषय पैटर्न
रुपया कूटनीति और नेबरहुड फर्स्ट
तदर्थ द्विपक्षीय मुद्रा विनिमय (ad-hoc bilateral currency swaps) को बाजार-आधारित वाणिज्यिक ऋण से प्रतिस्थापित करता है, जो आर्थिक एकीकरण को मजबूत करने के साथ-साथ संवेदनशील सार्क (SAARC) अर्थव्यवस्थाओं को आयातित डॉलर-जनित मुद्रास्फीति से बचाता है।
FEMA और पूंजी खाता परिवर्तनीयता
रुपये में सीमा पार वाणिज्यिक ऋण (cross-border commercial lending) की अनुमति देना पूंजी खाता उदारीकरण की दिशा में एक बड़ा कदम है, जो FEMA के तहत पूंजी प्रवाह को सुगम बनाने के लिए तारापोर समिति के रोडमैप की याद दिलाता है।
Prelims में SRVA मैकेनिज्म (Nostro/Vostro) को RBI के SAARC करेंसी स्वैप फ्रेमवर्क और पूँजी खाते (capital account) के साथ संयोजित करने वाले एक प्रश्न की अपेक्षा करें।
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