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सरकार को RBI का लाभांश हस्तांतरण और आकस्मिक जोखिम बफर

स्रोत:द हिंदू ↗

क्यों मायने रखता है

RBI से केंद्र सरकार को अधिशेष (surplus) का हस्तांतरण केंद्रीय बजट की गैर-कर प्राप्तियों (non-tax receipts) का एक प्रमुख घटक है। Economic Capital Framework (ECF) और Contingent Risk Buffer (CRB) को समझना यह जानने के लिए आवश्यक है कि RBI वित्तीय स्थिरता में अपनी भूमिका और सरकार को अधिशेष धन हस्तांतरित करने के अपने दायित्वों के बीच कैसे संतुलन बनाता है। यह विषय अक्सर केंद्रीय बैंक की स्वायत्तता और राजकोषीय नीति प्रबंधन से संबंधित प्रश्नों में दिखाई देता है।

सारांश

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) बोर्ड ने, गवर्नर संजय मल्होत्रा की अध्यक्षता में, लेखा वर्ष 2025-26 के लिए केंद्र सरकार को ₹2.86 लाख करोड़ के भारी लाभांश भुगतान (dividend payout) को मंजूरी दे दी है। केंद्रीय बैंक ने अपने कंटिंजेंट रिस्क बफर (CRB) को अपनी बैलेंस शीट के 6.5% पर बनाए रखने का भी निर्णय लिया है, जो संशोधित इकोनॉमिक कैपिटल फ्रेमवर्क (ECF) के तहत अनुशंसित 4.5% से 7.5% के दायरे के भीतर है। यह कदम RBI की बैलेंस शीट में 20.61% के पर्याप्त विस्तार के बाद उठाया गया है, जो ₹91.97 लाख करोड़ तक पहुंच गई है। यह लाभांश सरकार के लिए एक महत्वपूर्ण गैर-कर राजस्व प्रोत्साहन (non-tax revenue boost) के रूप में कार्य करता है।

मुख्य बिंदु

  • RBI बोर्ड ने लेखा वर्ष 2025-26 के लिए केंद्र सरकार को ₹2,86,588 करोड़ के लाभांश भुगतान की मंजूरी दी है।
  • कन्टिंजेंट रिस्क बफर (CRB) को RBI की बैलेंस शीट के 6.5% पर बरकरार रखा गया, जो FY26 के लिए ₹1,09,379.64 करोड़ है।
  • संशोधित इकोनॉमिक कैपिटल फ्रेमवर्क (ECF) के तहत, RBI को अपनी बैलेंस शीट के 4.5% से 7.5% की सीमा के भीतर अपना CRB बनाए रखना अनिवार्य है।
  • 31 मार्च, 2026 तक RBI की बैलेंस शीट 20.61% बढ़कर ₹91.97 लाख करोड़ तक पहुँच गई।
  • अधिशेष हस्तांतरण सरकार के लिए एक प्रमुख गैर-कर राजस्व स्रोत के रूप में कार्य करता है, जो राजकोषीय घाटा प्रबंधन में सहायता करता है।

महत्वपूर्ण शब्द

आर्थिक पूंजी ढांचा (ECF)

RBI अधिनियम, 1934 की धारा 47 के तहत केंद्र सरकार को भारतीय रिजर्व बैंक के जोखिम प्रावधान (risk provisioning) और लाभ वितरण को नियंत्रित करने वाली कार्यप्रणाली।

UPSC context

GS III: भारतीय अर्थव्यवस्था; केंद्रीय बैंक के राजकोषीय संबंधों और वित्तीय स्वायत्तता को समझने के लिए महत्वपूर्ण।

Source
आकस्मिक जोखिम बफर (CRB)

RBI द्वारा मौद्रिक और वित्तीय स्थिरता, क्रेडिट और परिचालन जोखिमों सहित अप्रत्याशित जोखिमों को कवर करने के लिए बनाए रखी गई एक विशिष्ट आरक्षित निधि।

UPSC context

GS III: बैंकिंग और मौद्रिक नीति; वित्तीय स्थिरता सुरक्षा उपायों और बिमल जालान समिति की सिफारिशों के ज्ञान का परीक्षण करता है।

Source
अधिशेष हस्तांतरण (RBI लाभांश)

जोखिम प्रावधानों और परिचालन लागतों को पूरा करने के बाद RBI की वार्षिक शुद्ध आय का केंद्र सरकार को हस्तांतरण।

UPSC context

GS III: सरकारी बजटिंग; गैर-कर संसाधनों को जुटाने और राजकोषीय घाटा प्रबंधन के विश्लेषण के लिए महत्वपूर्ण।

Source
गैर-कर राजस्व

करों के अलावा अन्य स्रोतों से प्राप्त सरकारी प्राप्तियां, जैसे कि RBI और PSU से लाभांश, ऋणों पर ब्याज और विभिन्न प्रशासनिक शुल्क।

UPSC context

GS III: सरकारी बजटिंग; केंद्रीय बजट की राजस्व प्राप्तियों (revenue receipts) के विभिन्न घटकों के बीच अंतर करने के लिए आवश्यक।

Source
बिमल जालान समिति

2018 का वह विशेषज्ञ पैनल जिसने RBI के भंडार के लिए एक संरचित ढांचे की सिफारिश की थी, जिसमें Contingent Risk Buffer की सीमा 5.5% से 6.5% के बीच निर्धारित की गई थी।

UPSC context

GS III: आर्थिक विकास; एक महत्वपूर्ण समिति जिसका उल्लेख अक्सर केंद्रीय बैंक की पूंजी और गवर्नेंस से संबंधित प्रश्नों में किया जाता है।

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प्रारंभिक ट्रैप

RBI के अधिशेष हस्तांतरण को सरकार के राजकोषीय घाटे को पाटने में मदद करने के लिए पूंजीगत प्राप्तियों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है।

RBI के लाभांश को राजस्व प्राप्तियों (Revenue Receipts) के तहत गैर-कर राजस्व (Non-Tax Revenue) के रूप में वर्गीकृत किया गया है। ये पूंजीगत प्राप्तियां (Capital Receipts) नहीं हैं, क्योंकि ये न तो कोई देनदारी पैदा करते हैं और न ही सरकारी संपत्तियों को कम करते हैं।

संबंधित अवधारणाएँ

Economy - Banking

RBI को नियंत्रित करने वाला इकोनॉमिक कैपिटल फ्रेमवर्क (ECF) क्या है?

  • बिमल जालान समिति: RBI की जोखिम पूंजी आवश्यकताओं और अधिशेष हस्तांतरण कार्यप्रणाली को वस्तुनिष्ठ रूप से निर्धारित करने के लिए बिमल जालान समिति (2019) के आधार पर तैयार किया गया।
  • आकस्मिक जोखिम बफर: अप्रत्याशित आर्थिक और प्रणालीगत झटकों को सोखने के लिए RBI की कुल बैलेंस शीट के 4.5% से 7.5% के बीच रिज़र्व बनाए रखने का प्रावधान करता है।
  • सांविधिक अधिदेश: RBI अधिनियम, 1934 की धारा 47 के तहत, आवश्यक जोखिम प्रावधान (risk provisioning) के बाद शुद्ध अधिशेष लाभ को केंद्र को हस्तांतरित किया जाना चाहिए।
Economy - Banking and Finance

RBI अपने लाभ/अधिशेष को कैसे उत्पन्न करता है?

  • विदेशी मुद्रा परिचालन: विदेशी मुद्रा परिसंपत्तियों पर प्रतिफल, विदेशी सॉवरेन बॉन्ड से प्राप्त ब्याज और विदेशी मुद्रा (forex) बाजार में सक्रिय हस्तक्षेप (खरीद/बिक्री)।
  • घरेलू परिचालन: घरेलू सरकारी प्रतिभूतियों (G-Secs) को रखने पर अर्जित ब्याज, वाणिज्यिक बैंकों को ऋण देने (रेपो विंडो के माध्यम से), और सीनियेरेज (seigniorage)।
  • कर छूट: RBI अधिनियम की धारा 48 के तहत, केंद्रीय बैंक को आयकर या कॉर्पोरेट टैक्स के भुगतान से पूरी तरह छूट प्राप्त है, जिससे इसका शुद्ध अधिशेष (net surplus) अधिकतम हो जाता है।

अंतर-विषय पैटर्न

  • RBI अधिशेष और राजकोषीय सुदृढ़ीकरण

    भारी गैर-कर राजस्व प्रवाह सरकार को अपने प्रतिबद्ध राजकोषीय घाटा ग्लाइड पाथ का उल्लंघन किए बिना आक्रामक पूंजीगत व्यय लक्ष्यों को बनाए रखने में सक्षम बनाता है।

  • विदेशी मुद्रा प्रबंधन और बैलेंस शीट वृद्धि

    RBI की 20% बैलेंस शीट का विस्तार स्वाभाविक रूप से बाहरी क्षेत्र की गतिशीलता (external sector dynamics) से जुड़ा हुआ है, विशेष रूप से विदेशी मुद्रा परिसंपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन और स्वर्ण भंडार के आक्रामक संचय से।

ECF मापदंड (4.5-7.5% पर CRB) और RBI डिविडेंड का राजस्व प्राप्तियों (Revenue Receipts) के रूप में वर्गीकरण 2026 के मल्टी-स्टेटमेंट MCQ के लिए प्रमुख विषय हैं।

संबद्ध PYQ · 2

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  • 2021PrelimsGS1

    Consider the following statements: 1. The Governor of the Reserve Bank of India (RBI) is appointed by the Central Government. 2. Certain provisions in the Constitution of India give the Central Government the right to issue directions to the RBI in public interest. 3. The Governor of the RBI draws his power from the RBI Act. Which of the above statements are correct?

  • 2022PrelimsGS1

    In India, which one of the following is responsible for maintaining price stability by controlling inflation?