समसामयिकी

साइन इन
अर्थव्यवस्थाGS3
GS3

RBI का स्वर्ण प्रत्यावर्तन और घरेलू रिजर्व प्रबंधन रणनीति

स्रोत:इंडियन एक्सप्रेस ↗

क्यों मायने रखता है

यह भू-राजनीतिक जोखिम और मैक्रोइकोनॉमिक नीति के संगम को रेखांकित करता है, जो यह दर्शाता है कि वैश्विक घटनाएँ (जैसे रूस पर प्रतिबंध) किस प्रकार सीधे तौर पर RBI की परिसंपत्ति प्रबंधन और भंडार विविधीकरण रणनीतियों को प्रभावित करती हैं।

सारांश

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने वित्त वर्ष 2026 (FY26) में ब्रिटेन और बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स से अपने स्वर्ण भंडार का 168.06 मीट्रिक टन सोना वापस मंगाया है। इस कदम से RBI के कुल 880.52 MT भंडार में घरेलू स्तर पर रखे गए सोने की हिस्सेदारी बढ़कर 77% हो गई है, जो वित्त वर्ष 2023 (FY23) में 38% थी। यह प्रवृत्ति केंद्रीय बैंकों द्वारा "safe-haven" के रूप में घरेलू भंडारण की ओर एक व्यापक वैश्विक बदलाव को दर्शाती है, जिसमें 2022 में पश्चिमी देशों द्वारा रूस के विदेशी मुद्रा भंडार को फ्रीज किए जाने के बाद उत्पन्न भू-आर्थिक अनिश्चितताओं के कारण तेजी आई है। इसके साथ ही, सोने की बढ़ती वैश्विक कीमतों के कारण, भारत के कुल विदेशी मुद्रा भंडार में सोने का हिस्सा मूल्य के आधार पर 11.7% से बढ़कर 16.7% हो गया है।

मुख्य बिंदु

  • RBI ने FY26 में 168.06 MT सोना वापस मंगाया, जो भारत में 100 MT से अधिक सोना वापस लाने का लगातार तीसरा वर्ष है।
  • RBI के कुल 880.52 MT स्वर्ण भंडार में अब घरेलू भंडारण की हिस्सेदारी 77% (674.88 MT) है, जो मार्च 2023 के 38% से एक महत्वपूर्ण वृद्धि है।
  • घरेलू भंडारण की ओर यह रणनीतिक बदलाव 2022 में रूस के विदेशी मुद्रा भंडार को फ्रीज किए जाने के कारण शुरू हुआ, जिसने वैश्विक स्तर पर केंद्रीय बैंकों को भू-राजनीतिक जोखिमों को कम करने के लिए प्रेरित किया।
  • पिछले तीन वर्षों में केवल 86 MT सोना जोड़ने के बावजूद, वैश्विक स्तर पर सोने की बढ़ती कीमतों के कारण भारत के कुल विदेशी मुद्रा भंडार (forex reserves) में सोने की हिस्सेदारी 11.7% से बढ़कर 16.7% हो गई है।
  • World Gold Council के एक सर्वेक्षण ने संकेत दिया है कि 59% केंद्रीय बैंक उत्तरदाता अब सुरक्षा कारणों से सोने को घरेलू स्तर पर भंडारित करने को प्राथमिकता देते हैं।

महत्वपूर्ण शब्द

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI)

भारत का केंद्रीय बैंक, जिसकी स्थापना 1935 में हुई थी, जो बैंकिंग प्रणाली को विनियमित करने, मौद्रिक नीति का प्रबंधन करने और वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए देश के विदेशी मुद्रा और स्वर्ण भंडार की निगरानी के लिए उत्तरदायी है।

UPSC context

GS-III अर्थव्यवस्था; यह मौद्रिक प्रबंधन, भंडार विविधीकरण और व्यापक आर्थिक स्थिरता बनाए रखने में केंद्रीय बैंक की भूमिका की समझ का परीक्षण करता है।

Source
बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स (BIS)

एक अंतरराष्ट्रीय वित्तीय संस्थान जिसका स्वामित्व केंद्रीय बैंकों के पास है ताकि मौद्रिक सहयोग को बढ़ावा दिया जा सके। 'केंद्रीय बैंकों के बैंक' के रूप में जाना जाने वाला यह संस्थान, आधिकारिक भंडार (official reserves) के लिए एक वैश्विक अभिरक्षक (custodian) और निपटान एजेंट के रूप में कार्य करता है।

UPSC context

GS-III अर्थव्यवस्था; वित्तीय स्थिरता के लिए अंतरराष्ट्रीय वित्तीय संरचना और वैश्विक केंद्रीय बैंकों के बीच समन्वय के ज्ञान का परीक्षण करता है।

Source
बैंक ऑफ इंग्लैंड

यूनाइटेड किंगडम का केंद्रीय बैंक और सोने के लिए एक प्रमुख वैश्विक संरक्षक (custodian)। यह अन्य देशों को वॉल्टिंग सेवाएँ (vaulting services) प्रदान करता है, जिससे केंद्रीय बैंकों को लंदन गोल्ड मार्केट की तरलता (liquidity) तक पहुँच प्राप्त होती है।

UPSC context

GS-II/III भू-राजनीति और अर्थव्यवस्था; संप्रभु संपत्तियों की कस्टडी और वैश्विक वित्तीय शक्ति गतिशीलता में बदलावों के अध्ययन के लिए प्रासंगिक।

Source
विदेशी मुद्रा (Forex) भंडार

किसी केंद्रीय बैंक द्वारा विदेशी मुद्राओं, स्वर्ण और SDR के रूप में रखी गई परिसंपत्तियां। इनका उपयोग देनदारियों के समर्थन, विनिमय दरों को प्रभावित करने और बाहरी आर्थिक झटकों के खिलाफ एक बफर प्रदान करने के लिए किया जाता है।

UPSC context

GS-III अर्थव्यवस्था; बाह्य क्षेत्र, भुगतान संतुलन और मुद्रा प्रबंधन रणनीतियों के ज्ञान के परीक्षण के लिए महत्वपूर्ण।

Source
वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (WGC)

स्वर्ण उद्योग के लिए एक बाजार विकास संगठन जो वैश्विक मांग पर नज़र रखता है। यह केंद्रीय बैंक के रुझानों, जैसे कि घरेलू भंडारण की ओर बदलाव और भंडार विविधीकरण (reserve diversification) पर डेटा प्रदान करता है।

UPSC context

GS-III अर्थव्यवस्था; वैश्विक कमोडिटी रुझानों और संप्रभु वित्तीय एवं आरक्षित रणनीतियों पर उनके प्रभाव के प्रति जागरूकता का परीक्षण करता है।

Source
नेशनल बैंक ऑफ पोलैंड (NBP)

पोलैंड का केंद्रीय बैंक, जो हाल ही में दुनिया के शीर्ष स्वर्ण खरीदारों में से एक के रूप में उभरा है। इसकी रणनीति रणनीतिक स्वायत्तता बढ़ाने के लिए केंद्रीय बैंकों द्वारा अपने भंडार का विविधीकरण करने की व्यापक प्रवृत्ति को दर्शाती है।

UPSC context

GS-III अर्थव्यवस्था; RBI के स्वर्ण संचय और आरक्षित प्रबंधन में वैश्विक प्रवृत्तियों के लिए एक तुलनात्मक केस स्टडी के रूप में कार्य करता है।

Source

प्रारंभिक ट्रैप

वर्तमान में स्वर्ण भारत के विदेशी मुद्रा भंडार का सबसे बड़ा घटक है।

मूल्य वृद्धि और संचय के कारण इसकी हिस्सेदारी बढ़कर 16.7% होने के बावजूद, विदेशी मुद्रा परिसंपत्तियां (FCAs) भारत के विदेशी मुद्रा भंडार का सबसे बड़ा हिस्सा बनी हुई हैं।

संबंधित अवधारणाएँ

Economy - External Sector

भारत के विदेशी मुद्रा भंडार के चार घटक क्या हैं?

  • विदेशी मुद्रा परिसंपत्तियाँ (FCAs): सबसे बड़ा घटक, जिसमें अमेरिकी डॉलर, यूरो, पाउंड स्टर्लिंग और जापानी येन जैसी विदेशी मुद्राएं शामिल हैं।
  • स्वर्ण भंडार: RBI द्वारा धारित भौतिक और डीमैटरियलाइज्ड सोना, जो एक गैर-प्रतिफल वाली (non-yielding) सुरक्षित निवेश संपत्ति (safe-haven asset) के रूप में कार्य करता है।
  • विशेष आहरण अधिकार (SDRs): IMF द्वारा सदस्य देशों के आधिकारिक भंडार के पूरक के रूप में निर्मित एक अंतरराष्ट्रीय आरक्षित संपत्ति।
  • रिजर्व ट्रेंच स्थिति (RTP): IMF के पास भारत के कोटे का वह तरल हिस्सा जिसे बिना किसी शर्त के एक्सेस किया जा सकता है।
Economy - International Institutions

बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स (BIS) क्या भूमिका निभाता है?

  • केंद्रीय बैंकों का बैंक: यह केंद्रीय बैंकों के लिए एक बैंक के रूप में कार्य करता है, जो अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय सहयोग को बढ़ावा देता है।
  • रिजर्व प्रबंधन: यह वैश्विक स्तर पर सदस्य केंद्रीय बैंकों के लिए विदेशी मुद्रा और स्वर्ण भंडार की सुरक्षित कस्टडी और प्रबंधन प्रदान करता है।
  • बैंकिंग पर्यवेक्षण: यह Basel Committee की मेजबानी करता है, जो बैंक पूंजी और तरलता के लिए वैश्विक नियामक मानक तैयार करती है।

अंतर-विषय पैटर्न

  • Forex में बदलाव और रुपये का अंतर्राष्ट्रीयकरण

    सोने की स्वदेश वापसी व्यापक डी-डॉलराइजेशन प्रयासों के अनुरूप है, जो घरेलू अर्थव्यवस्था को पश्चिमी वित्तीय प्रतिबंधों से सुरक्षित रखने के लिए Special Rupee Vostro खातों को दिए जा रहे भारत के प्रोत्साहन को प्रतिबिंबित करती है।

  • SWIFT प्रतिबंध और संप्रभु राष्ट्रवाद

    2022 में रूस के रिज़र्व को फ्रीज़ किए जाने ने पश्चिमी वित्तीय केंद्रों में विश्वास को मौलिक रूप से बदल दिया है, जो उभरती अर्थव्यवस्थाओं के बीच भौतिक संपत्ति भंडारण में इस 'sovereign nationalism' को सीधे तौर पर प्रेरित कर रहा है।

विदेशी मुद्रा भंडार के घटकों, RBI द्वारा स्वर्ण प्रत्यावर्तन और वैश्विक डी-डॉलराइजेशन के व्यापक रुझान को जोड़ते हुए प्रीलिम्स में एक प्रश्न की अपेक्षा करें।

संबद्ध PYQ · 4

संबद्ध PYQ · 4

  • 2022PrelimsGS1

    With reference to the Indian economy, consider the following statements: 1. If the inflation is too high, Reserve Bank of India (RBI) is likely to buy government securities. 2. If the rupee is rapidly depreciating, RBI is likely to sell dollars in the market. 3. If interest rates in the USA or European Union were to fall, that is likely to induce RBI to buy dollars. Which of the statements given above are correct?

  • 2015MainsGS3

    Craze for gold in Indians has led to a surge in import of gold in recent years and put pressure on balance of payments and external value of rupee. In view of this, examine the merits of the Gold Monetization Scheme.

  • 2018MainsGS3

    How would the recent phenomena of protectionism and currency manipulations in world trade affect macroeconomic stability of India?

  • 2025MainsGS2

    "With the waning of globalization, post-Cold War world is becoming a site of sovereign nationalism.” Elucidate.