मौद्रिक नीति और विदेशी मुद्रा प्रबंधन में भारतीय रिजर्व बैंक की भूमिका
स्रोत:इंडियन एक्सप्रेस ↗
क्यों मायने रखता है
RBI भारत के आर्थिक ढांचे की आधारशिला है। RBI के कार्यों, मुद्रास्फीति लक्ष्यीकरण (inflation targeting) के इसके उपकरणों, विदेशी मुद्रा बाजार हस्तक्षेप (forex market interventions) और ओपन मार्केट ऑपरेशंस (open market operations) का सीधे परीक्षण करने वाले प्रश्न अक्सर Prelims और Mains दोनों में पूछे जाते हैं।
सारांश
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) की स्थापना 1 अप्रैल, 1935 को हिल्टन यंग कमीशन की सिफारिशों और RBI अधिनियम, 1934 के आधार पर की गई थी। यह भारत के केंद्रीय मौद्रिक प्राधिकरण के रूप में कार्य करता है, जिसे मुद्रा जारी करने, बैंकिंग क्षेत्र को विनियमित करने, विदेशी मुद्रा (forex) भंडार के प्रबंधन और व्यापक आर्थिक स्थिरता बनाए रखने का कार्य सौंपा गया है। RBI के कार्यों—जैसे मौद्रिक नीति का कार्यान्वयन, रुपये को स्थिर करने के लिए विदेशी मुद्रा प्रबंधन, और 'बैंकों के बैंक' के रूप में इसकी भूमिका—को समझना UPSC परीक्षा के लिए एक मौलिक विषय है, विशेष रूप से अर्थव्यवस्था (Economy) पाठ्यक्रम के अंतर्गत।
मुख्य बिंदु
- भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) 1 अप्रैल को अपना स्थापना दिवस मनाता है, जो भारतीय रिजर्व बैंक अधिनियम, 1934 के तहत 1935 में इसकी स्थापना को चिह्नित करता है।
- RBI की स्थापना हिल्टन यंग कमीशन की सिफारिशों द्वारा निर्देशित थी ताकि मुद्रा और साख के नियंत्रण को सरकार से अलग किया जा सके।
- केंद्रीय बैंकिंग संस्थान के रूप में, RBI को बैंक नोटों के निर्गमन को विनियमित करने, मौद्रिक स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए भंडार रखने और मुद्रा एवं ऋण प्रणाली को संचालित करने का कार्य सौंपा गया है।
- RBI भारत के विदेशी मुद्रा (forex) भंडार का संरक्षक है, जो अस्थिरता को नियंत्रित करने और भारतीय रुपये की विनिमय दर को स्थिर करने के लिए विदेशी मुद्रा बाजारों में सक्रिय रूप से हस्तक्षेप करता है।
महत्वपूर्ण शब्द
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI)
भारत का केंद्रीय बैंक और शीर्ष मौद्रिक प्राधिकरण, जिसकी स्थापना 1935 में हुई थी। यह बैंकिंग प्रणाली को विनियमित करता है, मुद्रा जारी करता है, विदेशी मुद्रा भंडार का प्रबंधन करता है और आर्थिक विकास को समर्थन देने के साथ-साथ मूल्य स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए मौद्रिक नीति तैयार करता है।
UPSC context
GS पेपर 3 (अर्थव्यवस्था)। मौद्रिक नीति ढांचे, मुद्रास्फीति प्रबंधन और वित्तीय क्षेत्र की स्थिरता को समझने के लिए महत्वपूर्ण।
भारतीय रिज़र्व बैंक अधिनियम, 1934
वह सांविधिक कानून जिसने RBI की स्थापना की और इसकी शक्तियों को परिभाषित किया। यह मुद्रा प्रबंधन, सरकारों के लिए बैंकिंग सेवाओं और इसकी दूसरी अनुसूची में सूचीबद्ध "Scheduled Banks" के विनियमन को अनिवार्य बनाता है।
UPSC context
GS Paper 3 (अर्थव्यवस्था)। यह केंद्रीय बैंकिंग के कानूनी आधार, RBI की स्वायत्तता और वित्तीय संस्थानों के लिए नियामक ढांचे का परीक्षण करता है।
हिल्टन यंग कमीशन
औपचारिक रूप से रॉयल कमीशन ऑन इंडियन करेंसी एंड फाइनेंस (1926)। इसने मुद्रा और ऋण नियंत्रण को सरकारी प्रभाव से अलग करने के लिए एक केंद्रीय बैंक बनाने की सिफारिश की, जिसके परिणामस्वरूप RBI की स्थापना हुई।
UPSC context
GS पेपर 3 (इतिहास/अर्थव्यवस्था)। भारत की बैंकिंग प्रणाली के ऐतिहासिक विकास और आधुनिक मौद्रिक संस्थानों की उत्पत्ति के लिए महत्वपूर्ण।
मौद्रिक नीति
वह ढांचा जिसका उपयोग RBI द्वारा मुद्रा आपूर्ति और ब्याज दरों को विनियमित करने के लिए किया जाता है। इसका उद्देश्य मूल्य स्थिरता (मुद्रास्फीति लक्ष्यीकरण) प्राप्त करना और आर्थिक विकास को समर्थन देने के लिए पर्याप्त तरलता बनाए रखना है।
UPSC context
GS पेपर 3। अर्थव्यवस्था के पाठ्यक्रम का मुख्य हिस्सा; इसमें मौद्रिक नीति समिति (MPC) और रेपो (Repo) तथा रिवर्स रेपो (Reverse Repo) जैसे उपकरण शामिल हैं।
विदेशी मुद्रा भंडार (Forex)
RBI द्वारा धारित बाहरी परिसंपत्तियां, जिनमें विदेशी मुद्राएं, स्वर्ण और स्पेशल ड्रॉइंग राइट्स (SDRs) शामिल हैं। इनका उपयोग रुपये को स्थिर करने, व्यापार घाटे का प्रबंधन करने और बाहरी झटकों के विरुद्ध बफर के रूप में किया जाता है।
UPSC context
GS पेपर 3 (बाह्य क्षेत्र)। भुगतान संतुलन (Balance of Payments), विनिमय दर प्रबंधन और भारत के वैश्विक आर्थिक लचीलेपन जैसे विषयों के लिए महत्वपूर्ण।
अनुसूचित बैंक
RBI अधिनियम, 1934 की दूसरी अनुसूची में शामिल बैंक। उन्हें एक विशिष्ट पूंजी आधार बनाए रखना अनिवार्य है, वे RBI से ऋण प्राप्त करने के पात्र हैं और उन्हें वैधानिक आरक्षित आवश्यकताओं का अनुपालन करना पड़ता है।
UPSC context
GS Paper 3 (बैंकिंग)। बैंकिंग प्रणाली के विभिन्न स्तरों और RBI के तहत उनके संबंधित नियामक एवं परिचालन विशेषाधिकारों के बीच अंतर स्पष्ट करता है।
बैंकों का बैंक
RBI की एक प्रमुख भूमिका जिसमें यह वाणिज्यिक बैंकों के खाते बनाए रखता है, अंतर-बैंक निपटान (inter-bank settlements) की सुविधा प्रदान करता है और प्रणालीगत स्थिरता बनाए रखने के लिए आपातकालीन तरलता (emergency liquidity) प्रदान करके 'Lender of Last Resort' के रूप में कार्य करता है।
UPSC context
GS Paper 3 (बैंकिंग)। बैंकिंग क्षेत्र के साथ RBI के परिचालन संबंधों और वित्तीय संक्रामक (financial contagion) को रोकने में इसकी भूमिका की व्याख्या करता है।
प्रारंभिक ट्रैप
RBI की स्थापना 1935 में पूर्णतः सरकारी स्वामित्व वाले केंद्रीय बैंक के रूप में की गई थी।
RBI की स्थापना मूल रूप से 1935 में एक निजी शेयरधारकों के बैंक के रूप में की गई थी। स्वतंत्रता के बाद 1949 में Reserve Bank (Transfer to Public Ownership) Act के तहत इसका राष्ट्रीयकरण किया गया।
संबंधित अवधारणाएँ
RBI द्वारा विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप (foreign exchange intervention) का 'स्टरलाइजेशन' (sterilization) क्या है?
- विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप: RBI रुपये की विनिमय दर को स्थिर करने के लिए विदेशी मुद्रा (जैसे अमेरिकी डॉलर) खरीदता या बेचता है।
- तरलता प्रभाव: जब RBI डॉलर खरीदता है, तो वह घरेलू बाजार में रुपया तरलता का संचार करता है, जिससे संभावित रूप से मुद्रास्फीति बढ़ सकती है।
- स्टेरलाइजेशन कार्रवाई: To neutralize this, the RBI conducts Open Market Operations (selling G-Secs) to absorb the excess Rupee liquidity, 'sterilizing' the economy.
भारतीय रिज़र्व बैंक की आय के मुख्य स्रोत क्या हैं?
- घरेलू परिसंपत्तियां: घरेलू सरकारी प्रतिभूतियों (G-Secs) को धारित करने पर अर्जित ब्याज और वाणिज्यिक बैंकों को (LAF के माध्यम से) दिए गए अल्पकालिक ऋण से प्राप्त ब्याज।
- विदेशी परिसंपत्तियां: भारत के विदेशी मुद्रा भंडार को सुरक्षित विदेशी सॉवरेन बॉन्ड में निवेश करने और विदेशी मुद्रा की ट्रेडिंग से प्राप्त होने वाला प्रतिफल।
- सीन्योरेज: करेंसी नोटों की छपाई और उन्हें जारी करने से प्राप्त होने वाला आर्थिक लाभ।
अंतर-विषय पैटर्न
1947 के बाद संस्थागत निरंतरता
RBI का 1934 के अधिनियम के तहत एक औपनिवेशिक काल की निजी इकाई से 1949 में भारत की अर्थव्यवस्था के एक राष्ट्रीयकृत स्तंभ के रूप में परिवर्तन, आधुनिक भारतीय इतिहास को स्वतंत्रता के बाद के आर्थिक सुदृढ़ीकरण से जोड़ता है।
Forex रक्षा बनाम निर्यात प्रतिस्पर्धात्मकता
रुपये की अस्थिरता को नियंत्रित करने के लिए RBI का सक्रिय विदेशी मुद्रा (forex) हस्तक्षेप घरेलू मुद्रास्फीति लक्ष्यों की रक्षा करता है, लेकिन इसके लिए भारतीय निर्यात को वैश्विक स्तर पर प्रतिस्पर्धी बनाए रखने की आवश्यकता के साथ निरंतर संतुलन बनाए रखने की आवश्यकता होती है।
RBI की ऐतिहासिक उत्पत्ति (हिल्टन यंग) और इसके आधुनिक स्टरलाइजेशन ऑपरेशंस (sterilization operations) को मिलाकर प्रीलिम्स में एक बहु-कथनीय (multi-statement) प्रश्न की अपेक्षा करें।
संबद्ध PYQ · 5
संबद्ध PYQ · 5
- 2025PrelimsGS1
Which of the following are the sources of income for the Reserve Bank of India? I. Buying and selling Government bonds II. Buying and selling foreign currency III. Pension fund management IV. Lending to private companies V. Printing and distributing currency notes Select the correct answer using the code given below.
- 2012PrelimsGS1
The Reserve Bank of India (RBI) acts as a bankers' bank. This would imply which of the following? 1. Other banks retain their deposits with the RBI. 2. The RBI lends funds to the commercial banks in times of need. 3. The RBI advises the commercial banks on monetary matters. Select the correct answer using the codes given below:
- 2024PrelimsGS1
Consider the following statements in respect of the digital rupee : 1. It is a sovereign currency issued by the Reserve Bank of India (RBI) in alignment with its monetary policy. 2. It appears as a liability on the RBI's balance sheet. 3. It is insured against inflation by its very design. 4. It is freely convertible against commercial bank money and cash. Which of the statements given above are correct?
- 2023PrelimsGS1
Which one of the following activities of the Reserve Bank of India is considered to be part of 'sterilization'?
- 2022PrelimsGS1
With reference to the Indian economy, consider the following statements: 1. If the inflation is too high, Reserve Bank of India (RBI) is likely to buy government securities. 2. If the rupee is rapidly depreciating, RBI is likely to sell dollars in the market. 3. If interest rates in the USA or European Union were to fall, that is likely to induce RBI to buy dollars. Which of the statements given above are correct?
