GST सुधारों के दीर्घकालिक राजस्व प्रभाव पर SP की रेटिंग
स्रोत:इंडियन एक्सप्रेस ↗
क्यों मायने रखता है
GST भारत का सबसे महत्वपूर्ण अप्रत्यक्ष कर सुधार है। इसके दीर्घकालिक राजस्व निहितार्थों और अंतरराष्ट्रीय क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां इन सुधारों का मूल्यांकन कैसे करती हैं, इसे समझना GS3 और Prelims में राजकोषीय नीति, संसाधन जुटाने और समष्टि आर्थिक स्थिरता पर प्रश्नों के उत्तर देने के लिए महत्वपूर्ण है।
सारांश
वैश्विक क्रेडिट रेटिंग एजेंसी S&P ने अनुमान लगाया है कि भारत के वर्तमान वस्तु एवं सेवा कर (GST) सुधारों का सरकारी राजस्व पर सकारात्मक दीर्घकालिक प्रभाव पड़ेगा। अप्रत्यक्ष कराधान को सुव्यवस्थित करके और डिजिटल बुनियादी ढांचे के माध्यम से अनुपालन में सुधार करके, GST ढांचा कर आधार को व्यापक बना रहा है और अर्थव्यवस्था के औपचारीकरण को गति दे रहा है। राजस्व में इस अनुमानित उछाल को सॉवरेन रेटिंग एजेंसियों द्वारा सकारात्मक रूप से देखा जा रहा है, क्योंकि यह राजकोषीय सुदृढ़ीकरण का समर्थन करता है, बजटीय घाटे को कम करता है और भारत की समग्र समष्टि-आर्थिक स्थिरता को बढ़ाता है।
मुख्य बिंदु
- S&P ग्लोबल रेटिंग्स का संकेत है कि वर्तमान में जारी GST सुधार दीर्घकालिक रूप से भारत सरकार के राजस्व सृजन को संरचनात्मक रूप से बढ़ावा देंगे।
- डिजिटलीकरण और एक सरलीकृत अप्रत्यक्ष कर संरचना द्वारा संचालित बेहतर कर अनुपालन, अर्थव्यवस्था के औपचारिकरण में योगदान दे रहा है।
- अप्रत्यक्ष कर संग्रह में सतत वृद्धि सरकार को बेहतर राजकोषीय गुंजाइश प्रदान करती है और राजकोषीय सुदृढ़ीकरण में सहायता करती है।
- वैश्विक सॉवरेन रेटिंग एजेंसियां किसी राष्ट्र के व्यापक आर्थिक लचीलेपन (macroeconomic resilience) और उसकी साख (creditworthiness) के प्राथमिक संकेतकों के रूप में कर उत्प्लावकता (tax buoyancy) और राजस्व सुधारों की बारीकी से निगरानी करती हैं।
महत्वपूर्ण शब्द
वस्तु एवं सेवा कर (GST)
वस्तुओं और सेवाओं की आपूर्ति पर लगाया जाने वाला एक व्यापक, बहु-चरणीय, गंतव्य-आधारित अप्रत्यक्ष कर, जो एक एकीकृत राष्ट्रीय बाजार बनाने के लिए विभिन्न केंद्रीय और राज्य करों को प्रतिस्थापित करता है।
UPSC context
GS Paper III (कराधान)। अप्रत्यक्ष कर सुधारों, सहकारी संघवाद और 101वें संविधान संशोधन अधिनियम की समझ का परीक्षण करता है।
सोवरेन क्रेडिट रेटिंग
किसी देश की साख (creditworthiness) और ऋण चुकाने की क्षमता का एक स्वतंत्र मूल्यांकन। S&P जैसी एजेंसियां वैश्विक निवेशकों को आर्थिक स्थिरता का संकेत देने के लिए इसका उपयोग करती हैं।
UPSC context
GS पेपर III (निवेश मॉडल)। उधारी लागतों (borrowing costs), विदेशी निवेश (FDI/FPI) और भारत की वैश्विक आर्थिक स्थिति को समझने के लिए महत्वपूर्ण।
राजकोषीय सुदृढ़ीकरण
सरकारी घाटे और ऋण-से-जीडीपी अनुपात को कम करके दीर्घकालिक स्थिरता सुनिश्चित करने के उद्देश्य से बनाई गई नीतियां, जो अक्सर FRBM अधिनियम, 2003 द्वारा निर्देशित होती हैं।
UPSC context
GS पेपर III (सरकारी बजटिंग)। यह राजकोषीय घाटे के लक्ष्य, ऋण प्रबंधन और FRBM ढांचे के ज्ञान का परीक्षण करता है।
राजस्व उत्प्लावकता
GDP में होने वाले परिवर्तनों के प्रति कर राजस्व वृद्धि की प्रतिक्रियाशीलता को मापने वाला एक संकेतक। उच्च उछाल (High buoyancy) एक अधिक कुशल और प्रभावी कर प्रणाली का संकेत देता है।
UPSC context
GS पेपर III (संसाधनों का जुटाव)। कर प्रशासन की दक्षता और सरकारी राजस्व पर आर्थिक विकास के प्रभाव का मूल्यांकन करता है।
अर्थव्यवस्था का औपचारिकरण
असंगठित या अनौपचारिक व्यावसायिक गतिविधियों को औपचारिक कानूनी और कर ढांचे में स्थानांतरित करने की प्रक्रिया, जो आमतौर पर GST जैसे डिजिटल पंजीकरण के माध्यम से की जाती है।
UPSC context
GS पेपर III (विकास/रोजगार)। कर आधार को व्यापक बनाने, MSME ऋण पहुंच में सुधार और डेटा-संचालित नीति निर्माण से संबंधित है।
कर आधार
आय, परिसंपत्तियों या आर्थिक लेनदेन की वह कुल राशि जिस पर सरकार को कानूनी रूप से कर लगाने का अधिकार प्राप्त है; इसे विस्तृत करने से राजकोषीय क्षमता में वृद्धि होती है।
UPSC context
GS पेपर III (भारतीय अर्थव्यवस्था)। संसाधन संग्रहण (resource mobilization) और अनौपचारिक अर्थव्यवस्था (shadow economy) के आकार को कम करने से जुड़ी चर्चाओं के लिए महत्वपूर्ण।
प्रारंभिक ट्रैप
भारत में संचालित क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां RBI द्वारा विनियमित होती हैं।
घरेलू क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां (जैसे CRISIL, ICRA और CARE) भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) द्वारा विनियमित होती हैं, न कि भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा।
संबंधित अवधारणाएँ
'कर उत्प्लावकता' (Tax Buoyancy) क्या है और यह राजकोषीय सुदृढ़ीकरण (Fiscal Consolidation) के लिए क्यों महत्वपूर्ण है?
- परिभाषा: राष्ट्रीय GDP में परिवर्तनों के प्रति कर राजस्व वृद्धि की संवेदनशीलता। 1 से अधिक बायोंसी (buoyancy) मान का अर्थ है कि राजस्व, अर्थव्यवस्था की तुलना में आनुपातिक रूप से अधिक तेज़ी से बढ़ रहा है।
- राजकोषीय गुंजाइश: उच्च उछाल संरचनात्मक राजस्व वृद्धि प्रदान करती है, जिससे सरकार सार्वजनिक पूंजीगत व्यय में कटौती किए बिना अपने राजकोषीय घाटे को कम करने और ऋण को स्थिर करने में सक्षम होती है।
- GST का प्रभाव: IT-आधारित अनुपालन यह सुनिश्चित करता है कि इनपुट टैक्स क्रेडिट के लिए उचित इनवॉइसिंग की आवश्यकता हो, जो अनौपचारिक अर्थव्यवस्था को औपचारिक दायरे में लाता है और स्वाभाविक रूप से कर उछाल (tax buoyancy) को बढ़ावा देता है।
सॉवरेन क्रेडिट रेटिंग (SCR) घरेलू अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करती है?
- उधार की लागत: एक बेहतर रेटिंग व्यापक आर्थिक मजबूती (macroeconomic resilience) का संकेत देती है, जिससे रिस्क प्रीमियम कम होता है और अंतरराष्ट्रीय बाजारों में सॉवरेन बॉन्ड के लिए ब्याज दरों में कमी आती है।
- पूँजी अंतर्वाह: वैश्विक पेंशन और सॉवरेन वेल्थ फंड इन रेटिंग्स का उपयोग आधारभूत जोखिम संकेतकों के रूप में करते हैं; 'इन्वेस्टमेंट ग्रेड' रेटिंग्स अक्सर FPI आवंटन के लिए एक पूर्व-शर्त होती हैं।
- मूल्यांकन मापदंड: वैश्विक रेटिंग्स पर 'Big Three' (S&P, Moody's, Fitch) का वर्चस्व है, जो कर सुधारों, ऋण-से-जीडीपी अनुपात और संस्थागत स्थिरता का मूल्यांकन करते हैं।
अंतर-विषय पैटर्न
सॉवरेन रेटिंग + बाह्य वाणिज्यिक उधार (External Commercial Borrowings)
भारतीय कॉरपोरेट्स की विदेशों से सस्ती पूंजी (ECBs) जुटाने की क्षमता S&P जैसी वैश्विक एजेंसियों द्वारा निर्धारित सॉवरेन रेटिंग की सीमा (ceiling) से मजबूती से जुड़ी हुई है।
कर उत्प्लावकता + राजकोषीय संघवाद
निरंतर GST राजस्व उछाल केंद्रीय करों के विभाज्य पूल का संरचनात्मक रूप से विस्तार करता है, जो सीधे तौर पर वित्त आयोग द्वारा निर्धारित हस्तांतरण समीकरणों को प्रभावित करता है।
कर उत्प्लावकता (Tax buoyancy) की परिभाषाएं और घरेलू CRAs पर SEBI का नियामक अधिकार क्षेत्र, 2026 की Prelims MCQ में पूछे जाने की अत्यधिक संभावना है।
संबद्ध PYQ · 4
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- 2019MainsGS3
Enumerate the indirect taxes which have been subsumed in the Goods and Services Tax (GST) in India. Also, comment on the revenue implications of the GST introduced in India since July 2017.
- 2017PrelimsGS1
What is/are the most likely advantages of implementing 'Goods and Services Tax (GST)'? 1. It will replace multiple taxes collected by multiple authorities and will thus create a single market in India. 2. It will drastically reduce the 'Current Account Deficit' of India and will enable it to increase its foreign exchange reserves. 3. It will enormously increase the growth and size of economy of India and will enable it to overtake China in the near future. Select the correct answer using the code given below:
- 2022PrelimsGS1
Consider the following statements : 1. In India, credit rating agencies are regulated by Reserve Bank of India. 2. The rating agency popularly known as ICRA is a public limited company. 3. Brickwork Ratings is an Indian credit rating agency. Which of the statements given above are correct?
- 2020MainsGS3
Explain the rationale behind the Goods and Services Tax (Compensation to States) Act of 2017. How has COVID-19 impacted the GST compensation fund and created new federal tensions?
