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नकद उपयोग और UPI भुगतान प्रणालियों में व्यापक आर्थिक रुझान

स्रोत:द हिंदू ↗

क्यों मायने रखता है

यह लेख महत्वपूर्ण समष्टि आर्थिक संकेतकों, विशेष रूप से चलन में मुद्रा बनाम डिजिटल भुगतान के व्यवहार पर प्रकाश डालता है। यह आधिकारिक मुद्रास्फीति के पैमानों पर जारी बहस, अनौपचारिक अर्थव्यवस्था की जीवंतता, और UPI जैसी डिजिटल सार्वजनिक वस्तुओं पर MDR लागू करने के नीतिगत निहितार्थों को रेखांकित करता है।

सारांश

जैसे-जैसे सरकार UPI और RuPay लेनदेन पर मर्चेंट डिस्काउंट रेट (MDR) लागू करने पर विचार कर रही है, आंकड़े एक विरोधाभासी आर्थिक प्रवृत्ति को प्रकट करते हैं: डिजिटल भुगतानों के निरंतर विस्तार के बावजूद नकदी के उपयोग की विकास दर तेज हो रही है। अक्टूबर के मध्य तक जनता के पास मौजूद मुद्रा (Currency with the public) में 13% की वृद्धि हुई, जो वर्ष की शुरुआत की तुलना में एक तीव्र वृद्धि है। अर्थशास्त्रियों का सुझाव है कि नकदी और डिजिटल दोनों लेनदेन में एक साथ होने वाली यह वृद्धि इस बात का संकेत हो सकती है कि वास्तविक मुद्रास्फीति आधिकारिक तौर पर रिपोर्ट की गई दर से अधिक है, या फिर यह मजबूत आर्थिक गतिविधि को दर्शा सकती है। वैकल्पिक रूप से, यह अनौपचारिक क्षेत्र के भीतर आर्थिक संकट और उच्च बेरोजगारी की ओर इशारा कर सकता है, जो काफी हद तक नकदी पर निर्भर है।

मुख्य बिंदु

  • सरकार UPI और RuPay डेबिट कार्ड लेनदेन पर मर्चेंट डिस्काउंट रेट (MDR) शुल्क लगाने पर विचार कर रही है।
  • डिजिटल भुगतान को व्यापक रूप से अपनाए जाने के बावजूद, UPI लेनदेन के मूल्य की वृद्धि दर धीमी होकर 18.7% हो गई है।
  • इसके विपरीत, नकदी के उपयोग में तेजी आ रही है, और अक्टूबर के मध्य तक चलन में मौजूद मुद्रा तथा जनता के पास नकदी क्रमशः 12.9% और 13% की दर से बढ़ रही है।
  • विशेषज्ञों का मानना है कि नकद और डिजिटल दोनों तरह के लेनदेन में यह एक साथ होने वाली वृद्धि मजबूत आर्थिक गतिविधि का संकेत दे सकती है, या इसका तात्पर्य यह हो सकता है कि वास्तविक मुद्रास्फीति आधिकारिक आंकड़ों से अधिक है।
  • एक अन्य दृष्टिकोण नकदी पर बढ़ती निर्भरता को अनौपचारिक क्षेत्र में आर्थिक संकट और उच्च बेरोजगारी से जोड़ता है, जहां दैनिक जीवन-यापन काफी हद तक भौतिक मुद्रा पर निर्भर करता है।

महत्वपूर्ण शब्द

मर्चेंट डिस्काउंट रेट (MDR)

क्रेडिट या डेबिट कार्ड के माध्यम से किए गए डिजिटल लेनदेन को प्रोसेस करने के लिए बैंकों और भुगतान सेवा प्रदाताओं द्वारा व्यापारियों से लिया जाने वाला शुल्क। यह हितधारकों को लेनदेन की बुनियादी ढांचागत लागत की भरपाई करता है।

UPSC context

GS पेपर 3 (भारतीय अर्थव्यवस्था)। डिजिटल भुगतान पारिस्थितिकी तंत्र, शून्य-MDR अधिदेश और वित्तीय समावेशन पर इसके निहितार्थों की समझ का परीक्षण करता है।

Source
यूनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस (UPI)

NPCI द्वारा विकसित एक इंटरऑपरेबल, रियल-टाइम भुगतान प्रणाली, जो मोबाइल प्लेटफॉर्म और वर्चुअल पेमेंट एड्रेस (VPA) का उपयोग करके तत्काल, 24/7 अंतर-बैंक ट्रांसफर को सक्षम बनाती है, जिससे बैंक विवरण साझा करने की आवश्यकता समाप्त हो जाती है।

UPSC context

GS पेपर 3 (डिजिटल इकोनॉमी)। भारत के डिजिटल पब्लिक इंफ्रास्ट्रक्चर और कैशलेस इकोनॉमी पहलों के संबंध में प्रिलिम्स और मेन्स के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण।

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जनता के पास मुद्रा

व्यक्तियों और व्यवसायों के पास मौजूद कुल भौतिक नकदी—नोट और सिक्के—जिसकी गणना चलन में मौजूद कुल मुद्रा में से वाणिज्यिक बैंकों के पास रखी नकदी को घटाकर की जाती है। यह अत्यधिक तरल होती है।

UPSC context

GS पेपर 3 (समष्टि अर्थशास्त्र)। मुद्रा आपूर्ति के घटकों (M1, M3), तरलता और मुद्रास्फीति की गतिशीलता के संबंध में प्रीलिम्स में परीक्षण किया गया।

Source
भारतीय राष्ट्रीय भुगतान निगम (NPCI)

RBI और इंडियन बैंक्स एसोसिएशन द्वारा वर्ष 2008 में स्थापित एक गैर-लाभकारी अम्ब्रेला संगठन, जो UPI, RuPay और IMPS सहित भारत की खुदरा भुगतान और निपटान प्रणालियों को संचालित करता है।

UPSC context

GS पेपर 3 (अर्थव्यवस्था)। भारत के भुगतान बुनियादी ढांचे, नियामक ढांचे और औपचारिक वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र के चालकों के ज्ञान का परीक्षण करता है।

Source
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI)

भारत का केंद्रीय बैंक और सर्वोच्च मौद्रिक प्राधिकरण। यह मौद्रिक नीति का निर्धारण करता है, बैंकिंग प्रणाली को विनियमित करता है, विदेशी मुद्रा भंडार का प्रबंधन करता है, और करेंसी नोटों के एकमात्र जारीकर्ता के रूप में कार्य करता है।

UPSC context

कोर GS पेपर 3 विषय। मौद्रिक नीति उपकरणों, मुद्रास्फीति लक्ष्यीकरण और आर्थिक स्थिरता पर प्रारंभिक (Prelims) और मुख्य (Mains) परीक्षा में व्यापक रूप से प्रश्न पूछे गए हैं।

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रूपे

NPCI द्वारा लॉन्च किया गया भारत का स्वदेशी घरेलू कार्ड भुगतान नेटवर्क। यह कम लेनदेन लागत के साथ डेबिट, क्रेडिट और प्रीपेड कार्ड प्रदान करता है, जिसका उद्देश्य अंतर्राष्ट्रीय भुगतान गेटवे पर निर्भरता को कम करना है।

UPSC context

GS पेपर 3 (अर्थव्यवस्था)। वित्तीय समावेशन (जन धन योजना), डिजिटल संप्रभुता और भुगतान नीतियों से संबंधित विषयों के लिए प्रासंगिक।

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प्रारंभिक ट्रैप

'जनता के पास मुद्रा' में वृद्धि से मुद्रा गुणक में वृद्धि होती है।

अधिक नकदी रखने से मुद्रा-जमा अनुपात (currency-deposit ratio) बढ़ जाता है, जिससे बैंकों के पास ऋण देने के लिए कम जमा राशि बचती है। इससे अर्थव्यवस्था में मुद्रा गुणक (money multiplier) विपरीत रूप से कम हो जाता है।

संबंधित अवधारणाएँ

Economy - Money and Banking

'चलन में मुद्रा' (Currency in Circulation) को 'जनता के पास मौजूद मुद्रा' (Currency with the Public) से क्या अलग करता है?

  • प्रचलन में मुद्रा: RBI और सरकार द्वारा जारी कुल भौतिक नोट और सिक्के जो अर्थव्यवस्था के भीतर चलन में हैं।
  • जनता के पास मुद्रा: चलन में मुद्रा में से वाणिज्यिक बैंकों के पास मौजूद नकदी को घटाकर; यह M1 का सबसे तरल भाग है।
  • मनी मल्टीप्लायर लिंक: नकद धारिता में वृद्धि से मुद्रा-जमा अनुपात बढ़ता है, जिससे साख सृजन के लिए उपलब्ध बैंक जमा कम हो जाता है और मुद्रा गुणक कम हो जाता है।
Economy - Digital Payments

भारत में मर्चेंट डिस्काउंट रेट (MDR) प्रणाली क्या है?

  • परिभाषा: डिजिटल भुगतानों को प्रोसेस करने के लिए किसी बैंक या भुगतान सेवा प्रदाता द्वारा मर्चेंट से लिया जाने वाला शुल्क।
  • शून्य-एमडीआर नीति: भुगतान और निपटान प्रणाली अधिनियम के तहत 2020 से अनिवार्य, जो UPI और RuPay डेबिट कार्ड पर MDR को प्रतिबंधित करता है।

अंतर-विषय पैटर्न

  • अनौपचारिक क्षेत्र के औपचारिकीकरण की बाधाएं

    नकदी पर निरंतर निर्भरता अनौपचारिक क्षेत्र में संरचनात्मक मुद्दों को दर्शाती है, जो औपचारिक ऋण पारिस्थितिकी तंत्र के लिए एक बाधा के रूप में कार्य करती है और भारतीय अर्थव्यवस्था के समग्र औपचारिकीकरण को धीमा करती है।

  • नकद उपयोग के माध्यम से मुद्रास्फीति को छिपाना

    अर्थशास्त्रियों का मानना है कि नकद और डिजिटल लेनदेन में एक साथ होने वाली वृद्धि गैर-दर्ज, उच्च 'वास्तविक मुद्रास्फीति' का संकेत दे सकती है, जो उपभोक्ताओं को दैनिक जीवन यापन के लिए अपने पास अधिक भौतिक मुद्रा रखने पर मजबूर करती है।

प्रश्नों में MDR नीतिगत छूटों को मुद्रा गुणक पर मुद्रा-जमा अनुपात के समष्टि आर्थिक प्रभावों के साथ अंतर्संबंधित किए जाने की संभावना है।

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