UPI लेनदेन वृद्धि रुझान और आर्थिक नकद उपयोग गतिशीलता
स्रोत:द हिंदू ↗
क्यों मायने रखता है
चलन में मौजूद भौतिक नकदी और डिजिटल भुगतान के बीच बदलते समीकरण सीधे मौद्रिक नीति, वित्तीय समावेशन और व्यापक आर्थिक स्थिरता को प्रभावित करते हैं। UPI को अपनाने पर MDR के प्रभाव पर नज़र रखना, कम-नकदी वाली अर्थव्यवस्था की ओर भारत के बदलाव का मूल्यांकन करने के लिए आवश्यक है।
सारांश
यह लेख एक ऐसे रुझान को रेखांकित करता है जिसमें भारतीय अर्थव्यवस्था में नकदी का उपयोग तेज हो रहा है, जबकि UPI लेनदेन की विकास दर धीमी हो रही है। सरकार कराधान और अन्य कानून (संशोधन) विधेयक, 2026 के तहत UPI लेनदेन पर MDR शुल्क लगाने का भी प्रस्ताव कर रही है। नकदी और डिजिटल भुगतान दोनों में इस एक साथ होने वाली वृद्धि को विशेषज्ञों द्वारा मजबूत आर्थिक गतिविधि के संकेत के रूप में देखा जा रहा है, हालांकि यह मुद्रास्फीति के आधिकारिक आंकड़ों को कम आंके जाने या उच्च बेरोजगारी जैसी अंतर्निहित आर्थिक तंगी का भी संकेत हो सकता है।
मुख्य बिंदु
- सरकार कराधान और अन्य कानून (संशोधन) विधेयक, 2026 के माध्यम से UPI लेनदेन पर मर्चेंट डिस्काउंट रेट (MDR) शुल्क की अनुमति देने पर विचार कर रही है।
- डिजिटलीकरण पर जोर दिए जाने के बावजूद, जनता के पास नकदी की वृद्धि दर तेज हो रही है, जो 2026-27 में लगभग 13% तक पहुँच रही है।
- UPI लेन-देन के मूल्य में वृद्धि दर धीमी हो रही है, हालांकि 2026-27 के लिए यह अभी भी 18.7% पर बनी हुई है।
- नकद और डिजिटल लेनदेन में एक साथ वृद्धि 7% से अधिक की वास्तविक वृद्धि के साथ उच्चतर आर्थिक गतिविधि का संकेत देती है।
- वैकल्पिक रूप से, कुछ विशेषज्ञों ने चेतावनी दी है कि नकदी का बढ़ता उपयोग कम आंकी गई मुद्रास्फीति या उच्च बेरोजगारी से उत्पन्न आर्थिक संकट का संकेत दे सकता है।
महत्वपूर्ण शब्द
कराधान और अन्य कानून (संशोधन) विधेयक, 2026
भारत की राजकोषीय व्यवस्था को आधुनिक बनाने, इलेक्ट्रॉनिक्स विनिर्माण को प्रोत्साहित करने और डिजिटल भुगतान लेनदेन शुल्क की अनुमति देने के लिए भुगतान और निपटान प्रणाली अधिनियम में संशोधन करने के लिए 2026 में पारित एक विधायी उपाय।
UPSC context
GS पेपर III: सरकारी बजट, संसाधनों को जुटाना और भारतीय अर्थव्यवस्था।
यूनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस (UPI)
भारतीय राष्ट्रीय भुगतान निगम (NPCI) द्वारा विकसित एक मोबाइल-फर्स्ट, रियल-टाइम भुगतान प्रणाली, जो तत्काल अंतर-बैंक पीयर-टू-पीयर और पर्सन-टू-मर्चेंट ट्रांसफर को सक्षम बनाती है।
UPSC context
GS पेपर III: डिजिटल पब्लिक इंफ्रास्ट्रक्चर, विज्ञान एवं प्रौद्योगिकी, और बैंकिंग।
मर्चेंट डिस्काउंट रेट (MDR)
पेमेंट एग्रीगेटर्स या बैंकों द्वारा डिजिटल लेनदेन को प्रोसेस करने के लिए किसी मर्चेंट से वसूला जाने वाला वह लेनदेन शुल्क, जिसकी गणना आमतौर पर लेनदेन मूल्य के एक प्रतिशत के रूप में की जाती है।
UPSC context
GS पेपर III: भारतीय अर्थव्यवस्था, बैंकिंग प्रणाली और वित्तीय समावेशन।
भुगतान और निपटान प्रणाली अधिनियम, 2007
भारत में भुगतान प्रणालियों के विनियमन और पर्यवेक्षण को संचालित करने वाला प्राथमिक विधायी ढांचा, जो भारतीय रिजर्व बैंक को शीर्ष नियामक प्राधिकरण के रूप में निर्दिष्ट करता है।
UPSC context
GS पेपर III: बैंकिंग और वित्तीय क्षेत्र विनियमन, और डिजिटलीकरण।
चलन में मुद्रा
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा जारी की गई कुल भौतिक नकदी (बैंक नोट और सिक्के) जो जनता और वाणिज्यिक बैंकों के पास होती है।
UPSC context
GS पेपर III: समष्टि अर्थशास्त्र, मौद्रिक नीति और मुद्रा आपूर्ति।
प्रारंभिक ट्रैप
विमुद्रीकरण के बाद चलन में नकदी की निरपेक्ष वृद्धि के साथ-साथ भारत का कैश-टू-जीडीपी अनुपात लगातार बढ़ा है।
जहाँ विमुद्रीकरण के बाद निरपेक्ष नकदी (चलन में मुद्रा) दोगुनी हो गई है, वहीं नकदी-जीडीपी अनुपात महामारी (FY21) के दौरान अपने चरम पर था और तब से इसमें गिरावट आई है।
संबंधित अवधारणाएँ
जनता द्वारा नकदी रखने से मुद्रा गुणक (money multiplier) कैसे प्रभावित होता है?
- विपरीत संबंध: जनता द्वारा अपने पास अधिक नकदी रखने (कैश लीकेज) से बैंकों के पास उपलब्ध जमा राशि कम हो जाती है, जिससे सीधे तौर पर उनकी ऋण-सृजन क्षमता कम हो जाती है।
- फ़ॉर्मूला गतिशीलता: मुद्रा गुणक (Money Multiplier), विस्तृत मुद्रा (M3) को आरक्षित मुद्रा (M0) से विभाजित करने पर प्राप्त होता है। यह तब बढ़ता है जब जनता का मुद्रा-जमा अनुपात (currency-to-deposit ratio) घटता है।
डिजिटल भुगतान प्रणालियों में मर्चेंट डिस्काउंट रेट (MDR) क्या है?
- परिभाषा: MDR वह शुल्क है जो कोई मर्चेंट क्रेडिट/डेबिट कार्ड या डिजिटल भुगतान लेनदेन को प्रोसेस करने के लिए बैंक को भुगतान करता है।
- राजस्व विभाजन: शुल्क आमतौर पर एक्वायरिंग बैंक (मर्चेंट का बैंक), इश्यूइंग बैंक (ग्राहक का बैंक) और भुगतान नेटवर्क (जैसे, NPCI) के बीच विभाजित किया जाता है।
- शून्य MDR नीति: वर्ष 2020 से, डिजिटल वित्तीय समावेशन को बढ़ावा देने के लिए UPI और RuPay डेबिट कार्ड सरकार द्वारा अनिवार्य Zero MDR ढांचे के तहत संचालित हो रहे हैं।
अंतर-विषय पैटर्न
नकदी विरोधाभास और अनौपचारिक क्षेत्र
डिजिटल भुगतान और भौतिक नकदी में एक साथ होने वाली वृद्धि भारत की विशाल, नकदी पर निर्भर अनौपचारिक अर्थव्यवस्था और स्थानीयकृत आर्थिक संकट के दौर में नकदी की जमाखोरी की ओर संकेत करती है।
डिजिटल सार्वजनिक वस्तुओं का मुद्रीकरण
UPI पर शून्य MDR (Zero MDR) नीति से सीमा-आधारित शुल्क की ओर बढ़ना, इसके उपयोग को बाधित किए बिना राज्य-समर्थित डिजिटल सार्वजनिक बुनियादी ढांचे (DPI) को व्यावसायिक रूप से टिकाऊ बनाने की व्यापक शासन संबंधी चुनौती को दर्शाता है।
MDR की कार्यप्रणाली, P2P ट्रांसफर के लिए छूट और हालिया Cash-to-GDP अनुपात के रुझान को मिलाने वाले एक बहु-कथन (multi-statement) प्रश्न की उम्मीद करें।
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